移动版

龙星化工:成本优势明显的橡胶用炭黑龙头

发布时间:2010-06-18    研究机构:东海证券

龙星化工(002442)专注于炭黑的生产和销售,其生产规模和盈利水平在国内炭黑厂商中均处于领先水平。公司的主要产品为炭黑,包括N100、N200、N300、N500、N600、N700六个系列十多个品种,供应下游轮胎企业生产各种轮胎。目前公司的炭黑产能为18万吨/年,其中软质炭黑产能6万吨/年,硬质炭黑12万吨/年,拥有5条新工艺硬质炭黑生产线和2条新工艺软质炭黑生产线,单炉能力在2万吨/年以上。

公司掌握了自主研发炭黑反应炉的设计和制造能力,技术能力逐步得到行业内的认可,先后起草、修改和制定了一些炭黑国家标准。依靠着强大的技术研发能力,公司的产品也具备了为米其林、固特异等外资高端轮胎企业提供个性服务的能力。

本次公开发行5000万股,占发行后总股本的25.00%,发行后总股本为2亿股。

在公司募集资金项目顺利投产,炭黑产能快速增长的情况下,我们预计公司炭黑2010-2012年的产量分别为21万吨、26万吨和30万吨。预计公司2010,2011,2012年的EPS分别为0.60元,0.74元和0.88元;我们结合目前市场的估值水平,认为给予公司2010年18-25倍的市盈率较为合理,合理的价格区间为10.8-13.20元。

申请时请注明股票名称